dimecres, 25 de febrer de 2009

Invertir durant la crisi (Caixa Manresa)

Avui he tingut la gran sort de poder assistir a una xerrada on s'ha explicat quines expectatives hi ha de cara al futur en els fons d'inversió fix i de renta variable. S'han dit coses molt interessants de les que us en vull fer cinc cèntims. El coneixement, si és profitós, s'ha de compartir. Al ser una xerrada per a inversors, han pogut aprofundir una mica més en els conceptes "optimistes" :P Intentaré esmentar només les coses més importants i en modalitat telegrama per no ocupar espai ni fer-vos perdre el temps. Un confdigest com es diu en argot tècnic.

L'economia mundial s'encamina cap a la recessió més severa dels últims 30 anys ( per si algú no ho sabia encara ).
L'orígen ha estat la bombolla immobiliària d'EUA que s'ha estés per tot el món en forma d'actius complexes.
La capitalizació borsària dels majors bancs que van assumir riscos excessius, s'ha reduit a mínims. Per exemple City Group ha passat d'un 225 a un 19.
Les tensions de liquiditat han provocat que la borsa baixi un 40% el 2008.
Davant la recessió el BCE ha baixat els tipus d'interès al 2% mentre que el FED ho ha fet al 0%.
Les injeccions de liquiditat dels bancs centrals han destensionat l'EURIBOR a 1 any passant del 5,50% al 2,15%.
Efecte refugi en Deute Estat (lletres del tresor al 1,30%)
El deute emès per empreses privades ofereixen EURIBOR + 3%
Les emissions amb aval de l'estat han sortit a Euribor + 0,80%
Els bancs centrals estan injectant liquiditat al sistema i s'està actuant amb polítiques fiscals i increment de la despesa pública.
L'absència de tensions inflacionistes, permetrà mantenir els tipus d'interès baixos.
Timids senyals d'estabilització en les economies emergents: baixades dels tipus d'interès, fortalesa de la demanda interna, reducció inventaris, inversió en infraestructures.

En definitiva per a invertir correctament han donat els següents paràmetres:
El pròxim semestre la borsa hauria de començar a aturar les baixes perquè ja haurà desaparegut el pànic i l'aversió al risc.
Els beneficis de les empreses del 96 al 2000 es van separar massa del seu valor a borsa. El 2000 el seu valor valor va caure per sota dels beneficis i s'hi ha mantingut fins l'any passat que el valor en borsa va caure en picat. Això implica que necessariament ha de pujar per tornar a estabilitzar-se amb el seu preu autèntic.
Els països d'economies emergents tenen una realitat molt complicada. Tot i això ja estan agafant posicions dins el rànquing dels més valuosos.
El Japó està expandint la seva economia a tot el món. Per això les grans empreses mantenen l'economia forta, però la pime està perdent pistonada.
El Brasil és un dels països amb més recursos minerals per explotar i fins i tot la xina hi té importacions.
Hi ha moltes empreses que són ben gestionades però que el seu valor a borsa ha caigut molt. Fins i tot algunes tenen un capital líquid major que el seu valor en borsa. Amb això implicaria que si es comprés per 200.000 potser es guanyarien automàticament 300.000 del líquid de caixa.
La paritat Euro-Dollar tornarà a 1,50 ja que és la seva tendència natural.
El preu del petroli tornarà a pujar.
Cal tenir doncs coneixement de les empreses on es vol invertir per assegurar els guanys.
Espanya serà un dels països que més trigarà a recuperar-se de la crisi.

I bé... més o menys això és un resúm de la conferència. Tot i que lo realment interessant ha estat el càtering de després i les persones conegudes :)

Ah i per si a algú no li ha quedat clar, Caixa Manresa té un dels millors equips gestors de fons d'inversió. Amb molts premis i reconegut internacionalment. També és dels més conservadors.

Fins la pròxima!!!!


3 comentaris:

  1. Buf, discreparia de moltes coses citades, i més tenint en compte que qui les cita té interessos extremadament subjectius en donar un missatge concret.

    Explicaré la crisi d'una manera entenedora i fàcil:

    Durant els darrers anys, molta gent s'ha gastat molts diners que no tenia (i pels que encara no havia treballat).

    En els propers anys, caldrà treballar dur a canvi de "res" (és a dir, per recuperar tot allò que ja havíem consumit però no havíem produït).

    Com a exemple, el veí "pixaolives" que ostentava amb un Cayenne, haurà de treballar els deu anys de feina i estalvi que li pertocaven per poder-se'l permetre.

    Fins aleshores, good morning mundial crisi!

    ResponElimina
  2. Sips, la cosa és més complicada que no sembla... Jo en qualsevol cas recomano seguir línies d'acció plenament contrastades i amb resultats assegurats:


    Tatueu-vos un euro al penis i gaudiu de quatre avantatges exclusius:

    1) Disfrutareu movent els vostres calers.
    2) Veureu crèixer la vostra inversió.
    3) No us importarà que la xicota s'us mengi els vostres estalvis.
    4) Sereu vosaltres els que decidireu en tot moment on fotre els vostres diners.

    Contra la crisis... Imaginació al poder! XD


    p.d.: Hosti, ho sento, no m'he pogut resistir. Vosaltres parlant de temes super seriosos i jo aquí donant la nota... Aixxxxx! XD

    ResponElimina
  3. És molt gran aquesta cita.

    A mi m'encanta :-D

    Contra la crisi, bon humor!

    ResponElimina